Reducción en la tasa de referencia por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos y estabilidad en el tipo de cambio benefician a deudores
Condiciones actuales hacen que préstamos en dólares sean más ventajosos
Personas deben proyectar el pago de obligaciones y un eventual aumento del tipo de cambio para no afectar liquidez a futuro, según expertos
Tatiana Gutiérrez Wa-Chong tgutierrez@larepublica.net | Jueves 03 octubre, 2024
Si usted está pensando en sacar un préstamo personal, podría ser que endeudarse en dólares sea una mejor opción en este momento, ante el poco atractivo de las tasas de interés en colones.
Esto, pese a que el Banco Central siguió la tendencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos que disminuyó la tasa de referencia hasta en un 5%.
A nivel nacional, la tasa básica pasiva, que se utiliza como referencia para los depósitos y las deudas, no ha bajado al mismo ritmo que la tasa de política monetaria fijada por el Banco Central y esto quita atractivo a las deudas en colones.
“Incluso, el efecto de la rebaja del Central, se comenzará a dar a mediados del 2025, por lo que, solo quienes tienen créditos en dólares podrán aprovechar una reducción en sus pagos”, aseguró Daniel Suchar, analista financiero.
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No obstante, esto no significa que las personas deban escoger el dólar siempre a la hora de tomar un préstamo, ya que no se puede garantizar la estabilidad en el tipo de cambio.
En ese sentido, los interesados deben proyectar el pago de sus obligaciones y un eventual aumento que no afecte su liquidez; asimismo, uno de los consejos más valiosos que dan los expertos, es adquirir los préstamos en la misma moneda en la que se perciben los ingresos para no verse afectado por un posible incremento en el diferencial cambiario.
En otras palabras, el préstamo en dólares podría ser ventajoso dependiendo del plazo y otras condiciones. Si se trata de un plazo corto, es posible que sea más ventajoso en este momento por las condiciones actuales, pero si se trata de comprar una casa, es mejor pensarlo dos veces.
“El mercado está optimista de la reducción de la Reserva Federal, pero los deudores en colones deberán ser pacientes ya que las proyecciones indican que en las tasas locales se sentirá el impacto de esta tendencia hasta mediados del próximo año. Por el contrario, la estabilidad en el tipo de cambio brinda un respiro a quienes tienen deudas en dólares”, aseguró Silvia Jiménez, economista de Mercado de Valores.
El apetito por los dólares provocó que las deudas en esa moneda se dispararan, a tal punto que hoy representan el 11,41% de toda la cartera de crédito.
“Un aspecto que ayuda es que el tipo de cambio cayó más de 20% haciendo que las cuotas bajaran notablemente, a la vez, que las tasas en dólares son más atractivas que en colones. La baja de la tasa de política monetaria de 4,75% a 4,25%, todavía no tendrá un efecto contundente en las tasas en colones, por lo que, seguirá el apetito de los costarricenses por los dólares”, destacó Grettel Vásquez, analista de Estudios Económicos de Scotiabank.
¿Por qué son mejor los dólares?
El tipo de cambio ha venido bajando y mostrará estabilidad para el cierre del año, así lo analizan los expertos.
Javier Cortés
Estratega de inversiones
BN Valores
Considero que el Banco Central está cómodo con su tasa de política monetaria y que dará un espacio, para observar cómo las reducciones de tasas terminan de transmitirse al sistema financiero.
No hay que descartar nuevas disminuciones por parte del Banco Central para lo que resta del año, pero probablemente estará más ligado al comportamiento de las tasas de interés, a nivel internacional, particularmente en Estados Unidos donde este indicador todavía no ha empezado a reducirse.
Rodrigo Cubero
Expresidente
Banco Central
Por este año yo no visualizaría cambios bruscos en la tasa de política monetaria del Banco Central, pero mucho dependerá de las decisiones que tome la Reserva Federal de los Estados Unidos.
Si Estados Unidos reduce su tasa de política monetaria, el mundo y por supuesto, Costa Rica, deberían seguir bajando las tasas de interés en dólares en los próximos 18 meses.
Johnny Monge Mata
Director Financiero
Banco Popular
Es importante recordar que los movimientos a la baja en la tasa de interés se dieron relativamente en el corto plazo, por cuanto, es de esperar que haya un rezago para que se muestre en el pago de cuotas de los créditos, sobre todo, en colones.
La demanda de crédito no solo depende de las tasas de interés, sino de otros factores como el nivel y estabilidad de los ingresos de las personas, la capacidad de pago, los proyectos que quiera impulsar, la fase del ciclo de vida en que se encuentre, la oferta de productos crediticios, las condiciones de accesibilidad a los créditos, la confianza que se tenga en la estabilidad económica del país, entre otros.
Elizabeth Morales
Subgerente
Coopecaja
Al bajar la tasa de política monetaria el Banco Central las tasas de ahorro en colones pueden disminuir, así que las tasas en dólares se vuelven atractivas y por ello, el aumento en el tipo de cambio se debe a que los agentes económicos están convirtiendo sus colones en dólares para aprovechar las tasas en esta moneda.
La disminución en el valor de la moneda motiva a que los deudores vean una oportunidad para obtener endeudamiento en esta moneda, para la compra de activos tangibles como vivienda y vehículos, no así para los créditos de consumo.
Vidal Villalobos
Asesor Financiero
Grupo Financiero Prival
La baja en el dólar ha provocado un apetito por los créditos en esa moneda y es por eso, que es bueno restringir el otorgamiento de créditos denominados en dólares a sujetos no generadores de dólares.
Las personas o empresas deben realizar un análisis de sensibilidad del tipo de cambio para medir el riesgo ante una potencial depreciación del tipo de cambio y tener escenarios para valorar cuándo podrían entrar en problemas de impago.
Luis Diego Zamora
Gerente Comercial
Coope Ande
Las colocaciones en colones representan un 87% de los créditos y el 13% restante en dólares.
Este 13% en dólares va dirigido a líneas de negocio específicas en crédito prendario, pymes y consumo. Los perfiles de deudores se encuentran dentro del marco de apetito de riesgo y de la planificación estratégica de la organización.
Las recomendaciones
Estas son diez recomendaciones que dan los expertos para sacarle provecho a un tipo de cambio barato.
| Medida | Impacto |
|---|---|
| 1. Ahorro | Si tiene ahorros, podría comprar dólares con la expectativa de obtener una buena ganancia cuando el dólar suba de precio |
| 2. Inversión | Invertir en instrumentos financieros en dólares como certificados de depósito a plazo. Eso sí, siempre haciendo un análisis de riesgo-rendimiento |
| 3. Pago de deuda en dólares | Si cuenta con créditos en dólares e ingresos en colones, es un buen momento para adelantar cuotas y aprovechar un tipo de cambio barato |
| 4. Viaje | Con un tipo de cambio barato, es un buen momento para viajar, ya que no solo los boletos saldrán más baratos al hacer la conversión a colones, sino que también los servicios que pague en el extranjero |
| 5. Compras a corto plazo | Si realiza compras de bienes y servicios con tarjetas de crédito, debe asegurarte de que tenga un pago a corto plazo; además, debe asegurarse de contar con el presupuesto en colones para comprar los dólares a futuro, ya que el tipo de cambio no se mantendrá barato para siempre |
| 6. Llegó la navidad | Los artículos de consumo que tanto ha querido comprar en el extranjero, puede hacerlo ahora y así aprovechar el tipo de cambio barato. |
| 7. Oportunidad para emprendedores | Las personas con un emprendimiento, grande o pequeño, pueden aprovechar el tipo de cambio para comprar maquinaria o insumos a precio ventajoso, de manera tal que ahorren dinero y gestionen inventario de cara a una mayor demanda |
| 8. Carro nuevo | Las familias podrían considerar invertir en bienes duraderos importados, como vehículos personales |
| 9. Adelanto de pagos | Vale la pena comprar dólares en este momento y reservarlos para pagos recurrentes en esa moneda |
| 10. Prudencia | Se debe considerar que la volatilidad del mercado cambiario. |
Consecuencias
Las rebajas por parte del Banco Central de la tasa de política monetaria provocan cinco efectos en la economía:
- Abaratamiento del crédito
- Incentivo al consumo y la inversión
- Reducción en el costo de la deuda pública
- Depreciación del tipo de cambio
- Control sobre la inflación
