Inflación y tipo del dólar tenderán a subir el próximo año
¿Qué aspectos debe tomar en cuenta para planificar el gasto de su empresa en 2025?
Consumo de hogares disminuiría por factores internos, a la vez que los salarios se mantendrían estables
Tatiana Gutiérrez Wa-Chong tgutierrez@larepublica.net | Jueves 10 octubre, 2024
Si usted es dueño de una empresa o una pyme y está por iniciar su planificación financiera para el próximo año, es importante que tome en cuenta que los precios de los bienes y servicios tenderían a subir en el segundo semestre y esto afectará el poder adquisitivo de sus clientes.
Paralelamente, el tipo de cambio del dólar se mantendría relativamente bajo durante todo el año, pero se espera que se aprecie entre ¢40 y ¢50 por unidad durante todo el período.
Todo esto, le quitaría dinero a sus clientes del bolsillo y con ello, el consumo de los hogares tendería a bajar, según varios expertos en finanzas consultados por LA REPÚBLICA.
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Durante el último año, la inflación ha dado un respiro a los hogares, incluso llegando a cifras negativas, pero ese panorama cambiará a partir del segundo semestre del 2025.
Róger Madrigal, presidente del Banco Central, aseguró que es muy probable que la inflación alcance el rango meta de 3% en junio del 2025.
Por otra parte, una serie de riesgos internacionales generan incertidumbre y provocarían cambios en el precio de los productos importados, principalmente el petróleo, como el conflicto bélico entre Israel e Irán y las elecciones en Estados Unidos.
De hecho, la Aresep ya anunció que viene un fuerte aumento en la gasolina para finales de este mes.
Todo ello, implicaría un efecto dominó en la economía, ya que si el precio de los combustibles aumenta, prácticamente habrá un alza generalizada.
“Una inflación del 3% nos recuerda la importancia de planificar cuidadosamente nuestros gastos. Es fundamental considerar este porcentaje al hacer presupuestos o fijar precios o contratos ya que afectan directamente el poder adquisitivo”, explicó Melvin Garita, subgerente general de Estrategia del Banco Nacional.
La inflación durante setiembre llegó a -0,14%, alejándose cada vez más de la meta del Banco Central, según los datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos que se publicaron esta semana.
Sin embargo, creer que ese indicador con cifras negativas se mantendrá por tiempo indefinido es irreal, por lo que Daniel Suchar, analista financiero, advirtió a los empresarios o las personas que están haciendo sus planes de gasto para el otro año, que hagan estimaciones reales de sus inversiones.
Otro factor que debe ser tomado en cuenta por las empresas en medio de todo esta danza de números es la tasa de política monetaria.
Se trata de un indicador que está relacionado con la inflación y que incide directamente en los intereses que se cobran por los préstamos.
En ese sentido, entre más alta la tasa de política monetaria, más altos los intereses, lo que implica una contracción de la inversión privada y la generación de empleo.
Precisamente, la tasa de política monetaria es un instrumento que ha usado el Banco Central en esta administración para mantener la inflación controlada, ya que al aumentar los intereses se restringe el consumo.
La tasa disminuyó de 4,75% a 4,25%, el 18 de julio, pero todavía está muy lejos de ofrecer un índice competitivo.
Inflación del último año
La variación de los precios de los bienes y servicios ha sido negativa durante todo el año, únicamente, dos meses se reportó positiva.
| Mes | Variación porcentual interanual |
|---|---|
| Enero | -1,87 |
| Febrero | -1,13 |
| Marzo | -1,19 |
| Abril | -0,52 |
| Mayo | -0,33 |
| Junio | -0,03 |
| Julio | 0,03 |
| Agosto | 0,31 |
| Setiembre | -0,14 |
Por otra parte, la abundancia de dólares que trajo la inversión extranjera a nuestro país y que continuaría a mediano plazo, y la entrada de divisas por la colocación de eurobonos, mantendrán un tipo de cambio del dólar estable para el 2025, según los expertos en finanzas.
Esto significa que la moneda del “Tío Sam” no tendría movimientos abruptos hacia arriba y oscilaría su venta entre ¢540 y ¢580. Este miércoles, la venta de la divisa estaba en unos ¢525.
“Esta administración se casó con un tipo de cambio bajo y, por lo tanto, se va a mantener estable este año, alrededor de ¢520 y ¢530 en Monex. Para el 2025, se recuperará el nivel de inflación del 3%, que es la meta objetivo del Banco Central, por lo que debería darse una devaluación moderada del colón entre un 2% o 3% anual”, dijo Gerardo Corrales, economista de Economía Hoy.
Variación por compra
La variación en el precio del dólar con respecto al colón se ha mantenido estable, durante el último año
| Fecha | Variación |
|---|---|
| 1 Enero 24 | 519.21 |
| 1 Febrero 24 | 514.33 |
| 1 Marzo 24 | 509.84 |
| 1 Abril 24 | 499.39 |
| 1 Mayo 24 | 503.11 |
| 1 Junio 24 | 523.86 |
| 1 Julio 24 | 523.42 |
| 1 Agosto 24 | 519.64 |
| 1 Setiembre 24 | 516.58 |
| 1 Octubre 24 | 515.05 |
| 9 Octubre 24 | 513.26 |
Los especialistas en finanzas hacen la salvedad de que el tipo de cambio es una de las variables más difíciles de predecir y, por ello, recomiendan que ante la posibilidad de hacer inversiones, a persona debe calcular que tiene los recursos necesarios para pagar un eventual aumento en el tipo de cambio y no quedar limitada.
¡Tome en cuenta a la hora de hacer una planificación financiera!
Existen 10 aspectos básicos:
- Defina sus metas financieras
- Haga un presupuesto
- Establezca un fondo de emergencia
- Reduzca sus deudas
- Ahorre para la jubilación
- Diversifique sus inversiones
- Establezca un programa de gestión de riesgos
- Haga una revisión periódica de su plan financiero por lo menos una vez al año
- Manténgase informado sobre temas financieros, productos bancarios y nuevas oportunidades de inversión
- Consulte con un asesor financiero para que analice aspectos monetarios y macroeconómicos
“Va a recuperar terreno puesto que se espera que las tasas de interés sigan bajando poco a poco, no solamente en Costa Rica, sino a nivel internacional; sin embargo, no se disparará por encima de ¢600 porque entran eurobonos que vendrán al final de 2024 o a inicios de 2025”, finalizó Suchar.
Positivo
Volver al rango meta es positivo para la economía según explicaron economistas y analistas financieros
Ivannia Campos
Consultora de Finanzas Corporativas y Banca de Inversión Independiente
La inflación sigue registrando en el 2024, niveles muy por debajo de las metas del Banco Central y alcanzar los rangos meta para el próximo año significará una cifra más controlada.
El impacto en los bolsillos de la gente dependerá de los bienes de la canasta básica y los servicios, que los costarricenses adquieran, ya que no impacta por igual.
Ante una mayor inflación podemos pensar que el costo de bienes y servicios se incrementará y por ende, nuestras expectativas de consumo podrían variar si sabemos que en el 2025, el costo será mayor.
Gina Carvajal
Gerente General
Banco Popular
Durante los últimos meses, la economía costarricense ha presentado niveles de inflación por debajo de su rango meta, incluso ha sido negativo, producto de las condiciones internas y externas las cuales no pueden ser controladas por el Banco Central, ni se tiene mayor injerencia en una economía como la nuestra que se caracteriza por ser por ser pequeña, abierta, regulada y tomadora de precios.
Por lo que, no se estaría esperando mayores ajustes en los patrones de consumo de los costarricenses en el corto y mediano plazo dadas las condiciones actuales, sin embargo, es importante vigilar la evolución de las economías de principales socios comerciales, tendencias y ajustes de las tasas de interés y tipo de cambio, ya que son variables determinantes en el comportamiento de los patrones de consumo futuros.
Melvin Garita
Subgerente General de Estrategia
Banco Nacional
Una tasa de inflación del 3% significa que, en promedio, los precios de los bienes y servicios en la economía aumentará ese porcentaje. Esto quiere decir que, si la canasta básica cuesta ȼ100 hoy, costaría ȼ103 el próximo año. Si bien esto puede parecer insignificante a corto plazo, puede erosionar el valor del ahorro y las inversiones. Por lo tanto, es importante considerar la inflación a la hora de hacer planes financieros.
Elizabeth Morales
Subgerente
Coopecaja
Es importante recordar que el consumo de los costarricenses no se suscribe únicamente a la canasta básica hay una serie de productos adicionales que se salen de esa estructura. Tendríamos que ver como cierra este último trimestre para ver si el comportamiento se va a repetir y se respetará la meta.
Eric Vargas Subirós
Gerente de Servicios Financieros
Promérica
El ajuste del Banco Central de Costa Rica para alcanzar el rango meta de inflación hasta el primer semestre de 2025 implica que los precios de la canasta básica aumentarán a un ritmo más lento. Aunque esto no significa una reducción de los precios, sí sugiere una mayor estabilidad en el corto plazo.
Greivin Salazar
Economista
Universidad Nacional
El hecho de que la inflación alcance los valores metas del Banco Central implica una caída en el poder adquisitivo de las personas, especialmente de aquellas que concentran sus gastos en alimentación.
Todo dependerá de lo que suceda con el otro lado de la ecuación, el ingreso ya que este depende de la dinámica del mercado laboral.
En este sentido, se ha comenzado a observar una cierta dualidad ya que está creciendo el trabajo formal, mientras que el informal no alcanza los niveles pre pandemia.
Adriana Rodríguez
Gerente General
Acobo Puesto de Bolsa
Esa estabilidad proyectada es una buena noticia para las personas asalariadas en colones, principalmente, ya que su capacidad de consumo no será erosionada por aumentos en los precios de los bienes y servicios que más se consumen durante el mes.
Para el Banco Central, sin embargo, el no poder calibrar el ritmo de inflación meta dentro del marco de tiempo proyectado previamente resta credibilidad a su política de metas de inflación.
